אינדקס Target
ניהול חסכונות חכם, דינמי ושקוף
מודל אינדקס Target
המתודולוגיה שמאחורי מודל אינדקס Target נועדה להעניק פתרון הוליסטי ומדויק לניהול חסכונות לטווח השקעה
ידוע.
מתודולוגיית הניהול ועקרונות המבנה
המודל משתמש במנגנוני החלקה ואיזון שנועדו למקסם את התשואה ולהגן על ההון בנקודות קריטיות.
זהו מודל דינמי, חכם ושקוף שדואג שהכסף של המשקיעים יהיה תמיד ברמת הסיכון הנכונה ביותר למטרתם.
הרכב רכיב המניות
מבוסס על יחס של 50% חשיפה לחו"ל (באמצעות מדדי איכות כמו אינדקס World Top
100 ו-S&P500)
ו-50% חשיפה לישראל (באמצעות אינדקס ישראל 120 ומדדי פקטורים).
הרכב רכיב האג"ח
100% חשיפה לישראל, תוך התמקדות באג"ח ממשלתי וקונצרני איכותי.
איזון מחדש (Rebalancing)
בכל רבעון/חודש מתבצע איזון כפול:
- איזון פנימי בתוך רכיב המניות לשמירה על יחס 50/50 (חו"ל/ישראל).
- איזון כולל בין המניות לאג"ח כדי לעמוד ביעד המסלול.
כך מיושמת אסטרטגיה של "מכירה ביוקר וקנייה בזול" באופן אוטומטי.
השוואה
בינלאומית למודלים ממוקדי פרישה
הנתונים מעודכנים לשנת 2025/2026. השוואה מול ענקיות ההשקעה בעולם:
| מאפיין / חברה | Vanguard | BlackRock (LifePath) | J.P. Morgan (Blend) | Schwab (Target Index) | State Street (SSGA) |
|---|---|---|---|---|---|
| גישת גלישה | Through (עד גיל 72) | To (נעצרת בפרישה) | Through (מבוסס התנהגות) | Through (ארוך – 20 ש') | Through (קצר – 5 ש') |
| קרן 2065 (צעירים) | 90% | ~99% | ~91% | ~97% | ~90% |
| קרן 2050 (אמצע) | 90% | ~99% | ~91% | ~95% | ~87% |
| קרן 2030 (לקראת פרישה) | 60% | ~50% | ~49% | ~59% | ~55% |
| קרן Income (בפרישה) | 30% | ~40% | ~35% | 28% (בסיום) | 35% |
| ה-"Secret Sauce" | גיוון עולמי וגידור מטבע | 99% מניות לצעירים + מנגנון Paycheck | שילוב נכסים "מורחבים" (High Yield, EM) | גלישה ארוכה מאוד ועלויות רצפה | יעילות מוסדית ומעבר מהיר לתיק יציב |
מסלולי האינדקס Target
| שם הקרן/המדד | טווח שנים ליעד | % מניות | סטטוס |
|---|---|---|---|
| אינדקס Target 2055 | 29 שנים | 90% | צמיחה מוגברת |
| אינדקס Target 2050 | 24 שנים | 80% | צמיחה |
| אינדקס Target 2045 | 19 שנים | 70% | צמיחה מתונה |
| אינדקס Target 2040 | 14 שנים | 60% | איזון סיכונים |
| אינדקס Target 2035 | 9 שנים | 50% | אזור הסיכון ("The Risk Zone") |
| אינדקס Target 2030 | 4 שנים | 40% | לקראת יעד |
| אינדקס Target Stability / Income | 0 שנים | 30% | יעד |
מנגנון ההחלקה הרבעוני
המודל מבצע התאמה של החשיפה המנייתית בכל רבעון. גישה זו מונעת את "סיכון העיתוי" (Timing Risk)
ומבטיחה שהתיק תמיד נמצא במסלול הנכון ללא קפיצות חדות בסיכון.
בניגוד לקופות גמל רגילות, שבהן משקיע בן 49 ומשקיע בן 50 נמצאים באותה קרן עם אותה רמת סיכון,
המודל הזה מתאים את עצמו בכל שנה – ובאופן מדויק יותר, בכל רבעון.
דוגמה מעשית: מ-2045 ל-2040 (גלישה קבועה)
-
•
נקודת מוצא (Target 2045): 70% מניות -
•
יעד סופי (Target 2040): 60% מניות -
•
השיטה: ירידה הדרגתית של 0.5% בכל רבעון (למניעת
תנודתיות)
תהליך הגלישה (Glide Path) – שנה ראשונה
| תקופה | חשיפה למניות | הסבר על הפעולה |
|---|---|---|
| 1/1/2026 | 70.0% | תחילת הגלישה לכיוון 2040 |
| סוף רבעון 1 | 69.5% | הפחתה של 0.5% ואיזון |
| סוף רבעון 2 | 69.0% | הפחתה של 0.5% נוספים |
| סוף רבעון 3 | 68.5% | המשך גלישה ליניארית |
| סוף שנה 1 | 68.0% | סיכום שנה ראשונה (ירידה של 2%) |
מבט ל-5 שנים
איך זה עובד בפועל? פירוט האיזון ברמת המדדים
כאשר המודל מפחית באופן אוטומטי 0.5% מחשיפת המניות ברבעון, השינוי מתבצע בצורה רוחבית
שווה על כל המדדים בתיק, כדי לשמור על האיזון הפנימי.
– הפחתה ממניות חו"ל
0.25%-
מתחלק שווה
(כ-0.083%- לכל מדד):
- World Top 100
- World Top 100 Ex-US
- S&P 500
– הפחתה ממניות ישראל
0.25%-
מתחלק שווה
(כ-0.083%- לכל מדד):
- ישראל 120
- ישראל 100 (רווחיות)
- אינדקס 80 ישראל (מיד קאפ)
+ תוספת לאג"ח
0.5%+
מתחלק שווה
(0.125%+ לכל מדד):
- מדורג פיזור רחב
- מדינה (מח"מ 5)
- מ' ישראל (מח"מ 10)
- אינדקס A מאוזן
המדדים המרכיבים את המודל
???? מניות חו"ל
משקל: 50% מהמניות
-
אינדקס World Top 100 -
אינדקס World Top 100 Ex-US -
מדד S&P 500
מניות ישראל
משקל: 50% מהמניות
-
אינדקס ישראל 120 -
אינדקס ישראל 100 (רווחיות משקל) -
אינדקס 80 ישראל (מיד קאפ)
????️ אג"ח
משקל: 100% מהאג"ח
-
אינדקס מדורג פיזור רחב -
אינדקס מדינה שקלי/צמוד 5 ש' -
אינדקס מדינת ישראל 10 ש' -
אינדקס A מאוזן
ביצועי המודל במבחן הזמן
ניתוח היסטורי (Backtest) הכולל מעבר אוטומטי בין מסלולים
מסלול הגלישה בפועל (Allocations)